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Les opérations de LBO en Banque Privée

 

Les concepts de rentabilité

  • Rentabilité d’exploitation
  • Rentabilité sur actif (ROCE)
  • Effet de levier (ROCE-ROE)
  • Création de valeur (ROCE-WACC)

 

Les concepts de trésorerie

  • Différence entre rentabilité et cash
  • Exemple de société en création
  • Frais financiers capitalisés ou versés
  • Notion de FCF
  • Notion de TRI

 

Les méthodes de valorisation d’entreprise

  • Les méthodes et usages d’évaluation d’entreprise
  • Cas Pratique :évaluation suivant différentes méthodes

 

Les opérations des LBO

  • Présentation et structuration
  • Le rôle central du Business Plan
  • L’aboutissement du raisonnement financier
  • Les leviers du LBO
  • Levier fiscal
  • Les effets de leviers financiers successifs
  • Cas Pratique : l’OBO

 

Le point de vue des banquiers du holding

  • Structuration de la dette
  • Sécurisation de la dette : term-sheet bancaire
  • Garantie de passif et garantie de la garantie (délégation ? Bénéficiaire ?)
  • Nantissement des titres détenus par les managers ?

 

Le point de vue des actionnaires

  • Structuration des fonds propres
  • Pacte d’actionnaires

 

Le point de vue des managers

  • Le management package et les clauses de rétrocession
  • Les risques (financier-fiscal…)

 

Que se passe-t-il au débouclage ?

  • Sortie industrielle
  • LBO
  • Synthèse
Description :

Objectifs :

  • Connaitre l’environnement financier des opérations de LBO
  • Appréhender les méthodes de valorisation d’entreprise
  • Maîtriser les opérations d’OBO
  • Comprendre les dispositifs juridiques particuliers : garantie de passif, nantissement, management package…

 

Destinée à : Banquiers privés, juristes, service crédit

 

Lieu : Paris centre

 

Durée : 2 jours

 

Prix : 1 880 €/2 jours

Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA

 

Contact :contact@springfinance.fr