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Les produits dérivés

Introduction

  • Les risques économiques et financiers
  • L’importance du marché des dérivés
  • La maitrise du risque via les dérivés

 

Les options (de type européen)

  • Introduction : options européennes, options us, options sur actions avec ou sans dividendes…
  • Valeur intrinsèque et valeur temps
  • Les stratégies de base : achat call, achat put, vente call, vente put. Illustrations graphiques
  • Pricing d’option : Black & Sholes en pratique
    • Hypothèses, formules, relation de parité call/put
    • Applications et exemples de pricing à la main et sous tableur
    • Les limites d’une telle méthode d’évaluation
    • Résumé : les déterminants du prix d’une option
  • Quelques stratégies optionnelles de couverture
  • Quelques stratégies optionnelles de spéculation
  • Autres types d’options : stocks options, options sur options, option sur future, swaption,
  • Les options exotiques : lookback, asiatique, digitale, à barrière
  • Cap et Fluor : application aux taux d’intérêt
  • Exemple d’un produit structuré optionnel simple

 

Les futures

  • Les caractéristiques de ce marché : deposit, appel de marge, effet de levier, cotation…
  • Apprentissage des futures à travers le contrat Future sur le CAC 40 (FCE)
  • Simulation d’investissement avec des futures
  • Profil gain/perte d’un acheteur et d’un vendeur de future
  • Contrats standards vs contrats forward
  • Diversité des contrats : taux d’intérêt, obligations notionnelles, indices boursiers, indices climatiques…
  • Notions de contango et backwardation pour les commodities
  • Le risque de base, un risque trop souvent sous-estimé
  • Exercices de mise en place de couvertures
  • Les contrats à terme sur les taux : Forward-Forward, FRA, Contrat Euribor
    • Pricing d’un fwd-fwd dans 6M pour 6M
    • Les avantages d’un FRA face à un fwd-fwd
  • Exemple de contrat Euribor 3M

          

Les swaps

  • Focus sur le marché des swaps
  • Swaps de taux
    • Les différents types de swap de taux
    • Exemple de valorisation d’un swap
    • Illustration de couverture
  • Swaps de change
    • Swap cambiste (comptant contre terme, terme contre terme)
    • Swap de devises
  • Swaps de crédit
    • Credit Default Swaps (CDS)
    • Basket Credit Defaut Swap
    • Swap d’inconvertibilité et de dévaluation
  • Total Return Swaps

 

Les dérivés émis par les sociétés cotées

  • Les bons de souscription
  • Le droit préférentiel de souscription et droit d’attribution
    • Exemples de valorisation d’un droit de souscription et d’attribution
  • Les certificats de valeur garantie

 

Les certificats

  • Les certificats traçants
  • Les certificats multiplicateurs
  • Les certificats bornés
  • Les autres certificats

 

Conclusion : vers une nécessaire régulation et encadrement des produits dérivés

  • Illustration avec les crises financières récentes
Description :

Objectifs :

  • Découvrir les produits dérivés
  • Maitriser leurs déterminants
  • Comprendre leurs méthodes de pricing
  • Sensibiliser à la couverture des risques

 

Destinée à : toutes personnes désirant une vision d’ensemble sur les produits dérivés

 

Lieu : Paris centre

 

Durée : 2 jours

 

Prix : 1 780 €/2 jours

Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA

 

Contact :contact@springfinance.fr